叶檀：地方银行小心民营银行狼来了
每日经济
五家民营银行估计年内就可成行，这是中国经济改革的重要步骤，盘活中国金融业，开放利率市场化，民营银行必不可少。
速度之快超乎想像。
3月11号上午，银监会主席尚福林先生在两会发布会上提出，已选择了一些民营资本共同参加第一批5家银行的试点工作，分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。下午，试点银行的名单已在银监会站上新鲜出笼。
民营银行将突出四个特点，分别是市场的决定作用，特色化服务差异化经营，风险与收益自担，监管股东行为，防止关联交易试点银行成为股东的融资工具。另据人民披露，试点银行至少有2个发起人，同时遵守单一股东股比规定，分别由参与设计试点方案的阿里巴巴与万向(浙江)、腾讯与百业源(深圳)、均瑶与复星(上海)、商汇商汇与华北(天津)、正泰与华峰(温州)等民营资本参与试点工作。
民营银行路径清楚，为小微企业、社区服务，不追求做大，追求的是为中国民间金融、草根企业寻找到通畅的融资之路。监管层显然希望民营银行与传统银行错位竞争，不要再走传统大型银行大而全的老路，转而致力于解决当地企业与中小企业的融资困境。说得通俗一点，高富帅与屌丝并行，大路朝天，各走一边。试点的臭棋是让两家大股东主导一家民营银行，不符合中国占山为王的文化，反而可能增加大股东内讧概率。
互联的大数据与草根特性决定了，互联金融行可以很好服务于小微企业。阿里小贷取得了不俗的业绩，通过互联交易为小微企业、店家测量出风险与诚信水准，通过高周转的小额贷款方式，为几十万客户提供小额贷款服务。腾讯则通过与京东的结盟，直接获得京东的电商交易数据。
数据可以证明电商金融的威力。阿里集团小微微贷事业部总经理娄建勋接受《中国经营报》采访时表示，从2010年至今，阿里小贷累计发放1700亿元贷款，仅2013年新增借款接近1000亿元。这千亿元是指累计发放的新增贷款，说明周转率高达4以上，阿里小贷累计放贷65万户、户均贷款余额低于4万元，如果放贷户分别达到30万，那么周转率在8以上，惊人的数据背后是大数据支撑，是商家的粘着度。
阿里金融真正可怕的是大数据、互联造就的高效率与低成本。阿里小贷负责人胡晓明曾表示，阿里小贷单笔信贷操作成本为2.3元，一般银行的成本在2000元左右。效率提升风险可控，针对阿里巴巴的B2B的线下贷款部分，阿里小微设定的不良贷款容忍率最高为3%，而淘宝类、天猫类贷款不良容忍率是2%~2.5%，整体不良贷款在1.2%~1.3%的水平。未来的大数据分析优势将集中在小微贷领域。
阿里还部分打通了资金渠道。阿里小微微贷事业部有三家小贷公司，自有资金共18亿元，由于与东方证券资产管理公司做了资产转让项目，在深交所挂牌交易，2013年以产转让方式，获得90多亿元资金，多于50%的银行贷款。一旦阿里获得银行牌照，相当于老虎离开了虎笼，规模将急剧扩大。惟一能够制约阿里金融的是，其电商客户数据下降导致大数据分析的优势减少，阿里金融过于贪婪，在短期内扩大超过了自己的风险控制能力。
腾讯在一旁虎视眈眈，腾讯与华夏基金的合作超过1000亿，给予京东200亿美元的高估值入股，绝不仅仅是为了退出电商指望京东，而是将京东的电商数据与腾讯的银行牌照相结合，弥补电商数据领域先天不足的短板。
阿里与腾讯如李逵一般杀入银行业，中小型银行玄了。
上述试点主导公司都是经过市场严格洗礼的公司，与地方*府卵翼下的地方商业银行不可同日而语，他们虽然也要顾及各种关系，但市场的赢利特性是这些企业的基本立足点。一点出现风险，这些银行必须自行承担，有充分的风险资产拨备与现金流。从理论上来说，民营银行不能借钱入股，股东本人承担连带赔偿。
根据试点方案要求，民营银行四种经营模式分别是： 小存小贷 (限定存款上限，设定财富下限)； 大存小贷 (存款限定下限，贷款限定上限)； 公存公贷 (只对法人不对个人)； 特定区域存贷款 (限定业务和区域范围)。
小存小贷模式对阿里最合适，而腾讯申请的是大存小贷模式，天津发起人申请试点的为 公存公贷 模式，至于均瑶与复星熟悉股权投资，正泰与华峰，是想为温州的经济转型找到一条地方银行的金融之路。
决策者与监管者既然要改革，就不应该留恋以往*府庇护下的虚幻的银行安全，给予民营银行充分的市场选择权，过份进行地域限制是不可行的，限定阿里金融只能在重庆放贷，对于小存小贷的全球性互联金融公司而言，无异于削足适履。此次只有下大决心实行事前公平的游戏规则制，事后严格的监管制，民营银行将成为撬动金融市场化的重要支点。
至于地方银行，无论是城商行，还是农商行，除非扎根本地做出地方特色，否则会被狼吞噬。至于城商行上市等美梦，还是留着以后做吧。