3月银行第二十六期汇理财收益重回5时代 城商行最给力
摘要：比如，江苏银行日前在售的2013年第31期聚宝财富2013稳健19号人民币理财产品A、B、C款产品的预期收益率分别达到了%、%及%，其门槛分别为5万元、10万元、50万元，成为当下在售理财产品中的佼佼者；上海银行、北京银行（601169）、南京银行（601009）等目前在售的几款理财产品预期收益率也分别在5%%之间，认购门槛为5万元-50万元不等。
nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;产品名称2013年第二十六期汇理财稳利系列V2计划发行银行浦发银行币种人民币委托管理期3月收益起计日销售起始日期销售终止日期付息周期3月预期最高年化收益率(%)产品类型票据型委托起始金额30万元收益类型固定收益型发售地区全国递增单位(单位：元)1000产品管理费年管理费率%是否保本否在售状态提前终止条件1.客户无权提前终止(赎回)该产品。虽然银行为年末揽储之需，提高了理财产品的收益，当时不少理财产品预期年化收益率超过5%，但在进入今年1月份后，理财产品收益率开始下降，中长期产品收益多在%左右。比如，江苏银行日前在售的2013年第31期聚宝财富2013稳健19号人民币理财产品A、B、C款产品的预期收益率分别达到了%、%及%，其门槛分别为5万元、10万元、50万元，成为当下在售理财产品中的佼佼者；上海银行、北京银行（601169）、南京银行（601009）等目前在售的几款理财产品预期收益率也分别在5%%之间，认购门槛为5万元-50万元不等。当其他银行以高收益率的理财产品招揽客户时，如果我们银行不跟进，结果是会影响同类产品的销售，毕竟钱肯定往收益率高的银行走。他认为，投资者若扣除春节过节费用后，还有闲置资金，则可以考虑趁节前购买适合自己的理财产品，由于近期仍没有加息的预期，可以预见节前的理财产品收益率在中短期内是较高的，市民可趁银行提价的机会出手。中国的监管层一直在努力淡化银行时点存款考核指标，强调日均存贷比考核，不过，季度末，银行通过理财产品渠道揽储的惯例仍未被打破。
3月末，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(下称8号文)，加强对银行理财产品的监管。股份制银行依然是银行理财产品发行的主力，城商行发行量今年再超国有大行。理财产品市场发展很快，随着监管趋严，银行会理性很多，但对理财产品这个渠道的依赖仍然很大。本报根据相关数据粗略计算，今年一季度银行理财产品发行7983款，接近8000款，其中，股份制银行发行2834款，城商行发行2258款，国有大型银行2368款。
2.银行每1个月有一次提前终止权。产品说明该产品为保本保证收益型，结构简单，风险较低。经上海浦东发展银行风险评估，该产品适合评定为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型的投资者。收益率说明产品年收益率为0%(浦发银行)眼下，各个企业单位的年终奖已经开始陆续发放，人们的手头也显得宽松起来，而如何打理好这笔年终奖就成为当下普遍关注的话题。昨日了解到，近日理财产品也借着春节的气氛活跃起来，不少银行再度拔高理财产品预期收益来吸金，其中城商行最为给力。城商行多款产品重站5字头去年下半年以来，随着央行降息，银行理财产品收益率不断下降。然而临近春节，似乎是嗅到了年终奖的气息，银行又开始蠢蠢欲动，再度调高理财产品预期收益率，其中城商行的吸金力度最为诱人。日前走访了解到，不少城商行的理财产品预期收益率重新站上了5字头。而其他股份制商业银行目前在售的理财产品预期收益都普遍在4%%之间，较之月初也有了一些回升。另外，注意到，目前在售的多款收益较高的理财产品中，计算日大多集中在1月底。针对这一设计，一位银行业人士向坦言：1月份已近尾声，我们不能怠慢，现在银行之间的竞争非常激烈，而一季度又是全年的重中之重，开门红关系到全年的发展，所以要多发产品留住客户。不过他也表示，由于产品预期收益非常诱人，所以很多都被秒杀。
做好规划合理购买理财产品虽然部分银行理财产品节前提收益，但一些高收益产品的风险较大，或者是期限较长，投资者要有所区分。面对理财产品收益重新回升的势头，中国银行（601988）国际金融理财师陆芸给出了自己的建议。许多银行还会针对市民春节期间手中的闲置资金推出短期理财计划，其收益率至少高出普通产品%，投资者在购买这类理财产品时，应注意产品的起息日，其起息日最好避开春节假期，以免白白损失利息。另外，一家股份制银行业务部主管也向坦言，年初时银行调整理财产品的收益率，也是针对特殊时期采取的特殊营销策略。普益财富最新数据统计显示，3月份银行理财产品发行量超3000款，达到3050款。在银行揽储未有更好的渠道背景下，发行理财产品依然是银行吸客依赖的一个主要手段。8号文对银行理财产品的影响，在3月发行的产品、收益率上未有体现。不过，未来银行理财产品将面临结构的调整。一位股份制银行理财部门人士对《第一财经》分析称。3月发行量环比增%3月份，92家银行发行的3050款个人理财产品，较2月发行量环比上升了%。其中，股份制银行发行1029款，发行占比为%，较2月份下降5个百分点。自2012年第三季度以来，城商行发行理财产品的量就在不断超过国有大型银行。3月，城商行发行量为911款，占比%，较2月上升个百分点。
而国有大行发行理财产品886款，占比为%，较2月增加个百分点。农村商业银行发行122款，占比为4%，较上月上升2个百分点。现在，银行到季度末通过发行理财产品揽储的需求还是很大，特别是中小银行。一位城商行人士告诉本报。从一季度数据来看，3月末，国有大型银行和股份制银行的发行占比都有不同程度的下降，分别较1月末下降个百分点和个百分点。下降的部分则被城商行、农商行和外资银行分流，三类银行发行占比分别上升个、个、个百分点。短期收益率回落进入2013年，银行理财产品的平均预期收益率均低于去年全年的平均水平。3月银行各期限理财产品中，仅1~3月期、3~6月期产品平均预期收益率出现一定幅度的下降。从各期限来看，1个月以下产品预期收益率为%，1个月至3个月产品预期收益率为%，3个月至6个月产品预期收益率为%，6个月至1年产品预期收益率为2%，1年以上产品预期收益率为%。
其中，1~3个月、3~6个月期限是银行理财产品最主要的投资期限，合计占据市场份额达到%。这两个期限产品3月份的预期收益率分别下降了个百分点和个百分点。今年理财产品收益率相对去年而言，确实有小幅下降，但并未出现比较大幅的下降。但同时，城商行为了体现优势，以较高的收益率吸引客户，与其他银行竞争，近期并没有太大的变化。上述城商行人士表示。从银行分类来看，在预期收益率上，国有大行和农商行有所上升，城商行、股份制银行等均有所下降。不过，除外资银行外，城商行发行的理财产品平均预期收益率依旧最高，为%，国有大行最低，为%。此外，股份制银行为%，农商行为7%。面临结构调整8号文出台，短期内银行理财产品可能会出现量价齐跌的状况。银行不再注重理财产品不太可能，毕竟，现在客户需求很大。8号文要求，理财资金对非标债权资产占比的限制在理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。据了解，目前有诸多中小银行有所超标，需要通过产品到期后不再发类似产品，以消化超标的部分。银监会对非标债权资产的界定为包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。
银行理财产品对这类资产的投资，往往体现为组合投资类产品。可以明显看出，组合投资类产品的各个期限预期收益率均要高于债券与货币市场类产品。理财产品的结构必然会做出调整，未来银行理财产品可能会向更安全的方向发展，这也意味着收益率的降低。
上述股份制银行理财部门人士称，未来银行理财产品面临结构的调整。从3月份银行理财产品的投资对象来看，人民币债券与货币市场类产品占比为40%，而人民币组合投资类产品占比为%，这两类产品合计占3月发行的所有银行理财产品的比例达到%。上述股份制银行理财部门人士表示，8号文并非不让银行投资非标，而是限定比例，从长期来看是利于理财产品发展规范的。未来银行理财产品投资高收益被限制之后，收益率下降是必然的，同时要求理财产品单独建账，短期内理财产品发行量就会受到影响。该股份制银行理财部门人士称，未来银行在理财方面会更加注重引导客户主动配置资产，银行也会加大对其他如信托、基金等产品的代销。